宏观经济背景 - 美元走弱提升国际股票吸引力 因外币收益兑换为美元后价值增加 [1] - 美国政府支出增加及债务上限提高带来通胀压力 持续对美元施加下行压力 [2] - 美联储预计在2025年秋季开始降息 进一步支撑国际股票表现 [2] 瑞穗金融集团(MFG) - 作为日本第三大银行 受益于日本央行加息带来的收益率曲线陡峭化 净息差改善提升盈利能 [4] - 2025年股价上涨约20% 因投资者寻求替代美国银行股的投资标的 [4] - 市净率(P/B)为1.07 显示估值吸引力 且沃伦·巴菲特看好日本股票价值 [3][5] 联华电子(UMC) - 专注于28纳米及以上成熟制程芯片 在汽车、物联网和工业应用领域需求稳定 [7] - 2025年股价上涨9.7% 但过去12个月仍下跌5.6% 受关税问题拖累 [8] - 净利润率保持19% 公司将于7月30日公布财报 业绩表现受全球经济复苏影响 [7][8][9] 苏扎诺(SUZ) - 全球最大纸浆生产商 2025年纸浆价格复苏推动行业增长 股价近三个月上涨近5% [11][12] - 与金佰利成立合资公司共同运营美国以外地区的纸巾业务 [12] - 产品以美元定价 受益于美元弱势 巴西雷亚尔走强未影响其全球定价优势 [13]