行业竞争态势转变 - 外卖平台补贴大战于7月18日国家市场监管总局约谈后暂缓 但竞争向更广领域延伸形成新战场 [1] - 新战场特征为平台从单纯配送转向生产配送一条龙模式 引发行业对跨界整合负面影响的担忧 [1] - 餐饮企业面临巨大生存压力 大中型酒店通过设立外销摊弥补堂食下降 小型餐馆处境更严峻 [2] 平台战略定位声明 - 美团于7月29日公开承诺绝不自营且不与商家竞争 仅提供基础设施建设和资源对接支持 [1] - 平台表态将流量品牌销量保留给商家 强调为消费者提供安心便捷和品质服务 [1] 餐饮行业经营困境 - 补贴大战导致实体门店销售数量增长但利润下降 部分连锁品牌严格控制外卖单占比甚至考虑退出 [1] - 商家因高依赖度被迫参与补贴 面临更卷市场更低价格更少利润的恶性循环 [1] - 地方餐饮行业协会发布倡议书呼吁平台停止内卷式竞争 促进行业规范健康发展 [1] 资本与监管影响 - 不计成本补贴大战反映资本过剩导致非理性市场竞争 潜在冲击可能引发行业系统性风险 [2] - 中央财经委员会与政治局会议于7月强调依法治理企业低价无序竞争行为 [3] - 国家市场监管总局约谈平台企业 表明虽未明确认定但已关注具有内卷式竞争特征的行为 [3]