港股市场表现 - 港股三大指数集体收跌 恒生指数跌0.43% 国企指数跌0.43% 恒生科技指数跌1.57% [1] - 互联网板块承压背景下 快手逆势上涨0.42%至72.4港元 盘中最高涨超2% 成交额达29.1亿港元 [1] 机构评级与目标价 - 花旗将快手目标价从66港元上调至88港元 较最新收盘价存在21%潜在上行空间 [1] - 估值基准切换至2026年业绩 市盈率从13倍上调至15倍 [3] 二季度业绩预测 - 预计营收同比增长11%至345亿元人民币 经调整净利润约51亿元 均符合市场预期 [2] - 广告收入增速预计加速至12.3% 主要受电商商家广告投放加大及非电商广告需求回暖驱动 [1] 增长驱动因素 - 可灵AI商业化超预期 4-5月单月收入突破1亿元人民币 结合Q1逾1.5亿元收入 全年收入有望大幅超越1亿美元管理层指引 [1] - 货架电商广告系统深度优化推动变现能力提升 [1][2] - 下半年增长动能充足 全年GMV增长13%目标有望稳健达成 [2]