盈利预测与目标价调整 - 花旗将药明康德2025年至2027年每股盈利预测分别上调3%、6%及7%，主要基于化学业务推动的毛利率扩张、行政管理费用率下降及更高投资收益 [1] - H股目标价从95港元上调至130港元，A股目标价从88元人民币上调至119元人民币，反映更乐观的盈利前景 [1] - 药明康德被列为合同研发生产组织(CDMO)领域的首选股，评级"买入" [1] 管理层指引更新 - 公司上调2025年持续经营业务收入指引至425至435亿元人民币，同比增长13%至17%（原指引为415至430亿元人民币，同比增长10%至15%） [1] - 收入增长驱动因素为产能快速扩张，而非关税战前的订单激增 [1] - 预计2025年下半年持续经营业务收入将实现同比及较上半年双位数增长，全年新指引隐含同比增长5%至10%、较上半年增长6%至11% [1] 利润率展望 - 管理层对2025年经调整非国际财务报告准则净利润率进一步提升表现出信心 [1]