目标价调整 - 招商局港口目标价由16.9港元上调至17.5港元 [1] - 上调原因包括货柜量表现优于预期及加权平均资本成本下降 [1] - 2025至2027年纯利预测上调1至3% [1] 财务表现预测 - 上半年经常性净利润预计同比增加6% [1] - 增长动力来自集装箱箱量健康增长及国内外港口收费同比增加3-4% [1] - 上半年净利润预计同比减少9% [1] - 减少原因包括2.98亿港元金融资产/负债公允价值变动净额及3.17亿人民币投资赔偿 [1] 投资评级 - 维持"买入"评级 [1]