行业需求趋势 - 传统消费电子领域需求疲软 手机 笔电 平板等中低端产品ODM订单第三季多持平或仅季增约5% [1] - AI服务器订单需求旺盛 主要ODM厂商五六月营收受NVIDIA新平台出货带动 MLCC备货需求平均季增近25% [1] - 2025年下半年产业需求呈现明显两极化态势 高端消费级MLCC接单与出货同步成长 [1] 供应链产能状况 - 日韩厂商因专注高端AI应用 平均产能稼动率达90% [2] - 中国大陆厂商产能稼动率约为75% 反映市场前景不确定性 [2] - 供应链持续严格控管库存与产能以应对市场波动 [2] 产业布局与成本压力 - MLCC供应商加速在东南亚设立后段测试及包装产线 推进本地化生产供货 [2] - 国际形势变化促使OEM通过新招标方案重新包装 由上下游厂商共同分担高额成本 [2] - 供应链将面临成本压力影响 利润可能进一步压缩 终端售价存在上调可能性 [2]