公司评级与目标价 - 花旗维持中国宏桥(01378)"买入"评级并将目标价从21 0港元上调至25 2港元 [1] - 中国宏桥继续被列为铝行业首选股 [1] 铝行业供需状况 - 投资者担忧2025年下半年铝需求因太阳能产业放缓及淡季到来 [1] - 近期铝实际消费量下降但铝价坚挺可能因新增供应有限 [1] - 中国铝产能利用率已达98 5%(2025年6月)且库存处于较低水平 [1] 公司竞争优势 - 中国宏桥将受益于更高的铝利润且股息具有吸引力 [1] - 铝业是花旗最看好的行业因中国铝供应将持续紧张 [1] - 中国宏桥注重股东回报基于2025年业绩预期的股息收益率为8 1% [1] 行业前景与公司展望 - 产能限制政策将导致中国铝供应紧张使铝利润长期保持较高水平 [1] - 预计中国宏桥股票将因强劲盈利和丰厚股息获得重估 [1]