融资市场活跃度 - 单日融资净买入达192亿元 创今年第二高记录 仅次于2月5日Deepseek概念行情期间[1] - 融资余额飙升至1.95万亿元 突破今年3月前高 成为2015年大牛市后历史第二高位[1] - 当前杠杆资金规模与2015年牛市峰值相当 当时1.95万亿以上规模仅维持约半个月(6月18日至7月3日)[1] 小微盘板块资金动向 - 杠杆资金集中涌入中证2000为代表的小微盘赛道 该指数日均成交额已超越沪深300和中证500[3] - 中证2000增强ETF(159552)近20日资金净流入3.3亿元 年内净流入近4亿元 规模稳居同类增强ETF首位[3] - 主动权益基金自去年底显著增配中小盘 机构资金与杠杆资金形成合力推升流动性[3] 中小盘指数表现 - 中证2000增强ETF(159552)年内涨幅达40.79% 位居全市场宽基ETF涨幅榜首[3][6] - 该ETF近六个月涨幅34.86% 近一年涨幅92.3% 超额收益达19%[5][6] - 增强型指数基金整体年内收益13.74% 显著超越沪深300指数的5.52%涨幅[6] 资金偏好逻辑 - 政策面新"国九条"聚焦中小微企业融资 专精特新企业持续获得扶持[5] - 宏观经济触底预期下 中小微企业业绩弹性与修复空间更具吸引力[5] - 小微盘股机构持仓分散 游资与杠杆资金更容易主导短期行情[5] - 增强型ETF通过量化模型精选个股 能有效捕捉超额收益[5] 市场特征变化 - 中证2000指数成交活跃度持续攀升 成为资金主要博弈战场[3] - 中小盘在连日上涨后出现调整 中证2000增强ETF上演V型反转[3] - 小市值风格上半年持续强势 但市值风格风险正在加大[8]