评估概况 - 本次评估由北京卓信大华资产评估有限公司接受茫崖源鑫能源有限公司委托，旨在为茫崖源鑫能源有限公司拟收购若羌源鑫能源有限公司股东全部权益的经济行为提供价值参考意见 [2][4] - 评估基准日为2025年05月31日，评估对象为若羌源鑫能源有限公司的股东全部权益价值，评估范围为该公司经审计后的全部资产及相关负债 [3][4] - 评估采用收益法和资产基础法，并最终选用收益法的评估结果作为最终结论，评估结论有效期为自评估基准日起一年内 [4] 被评估单位财务与经营状况 - 截至评估基准日2025年05月31日，若羌源鑫能源有限公司账面资产总计1,707.35万元，负债总计1,002.32万元，账面净资产为705.03万元 [3][4] - 公司资产结构中，流动资产456.67万元，非流动资产1,250.67万元，非流动资产主要为固定资产966.60万元和无形资产284.07万元 [3][7] - 公司近年经营处于亏损状态，2023年度、2024年度及2025年1-5月净利润分别为-218.24万元、-330.26万元和-283.14万元，但2024年及2025年1-5月营业收入增长至403.80万元和280.94万元，显示业务开始产生收入 [6] - 公司成立于2021年5月，截至评估基准日，股东认缴出资金额2000万元，实缴金额1638.46万元，实缴比例为81.92% [6] - 公司主要经营范围为燃气经营、燃气汽车加气经营、石油天然气管道储运等，是一家加气站运营企业 [5][6] 评估方法与结论 - 评估采用了收益法和资产基础法，因被评估单位处于发展前期但具备可持续经营能力，符合收益法应用前提，故适宜采用收益法 [9][10] - 由于缺乏可比企业及交易案例，本次评估未采用市场法 [10] - 收益法采用企业自由现金流折现模型，预测期为两阶段模型，后续为永续期，折现率采用加权平均资本成本模型确定 [10][12][13] - 资产基础法评估结果显示，总资产评估价值为1,819.77万元，较账面价值增值112.42万元，增值率6.58%，净资产评估价值为817.45万元，增值112.42万元，增值率15.95% [24] - 收益法评估结果显示，股东全部权益评估价值为827.66万元，较账面净资产705.03万元增值122.63万元，增值率17.39% [4][25] - 两种方法评估结果差异为10.21万元，差异率为1.25%，因收益法更能反映企业未来获利能力及无形资源贡献，故被选为最终评估结论 [25][26] 评估涉及的重要事项 - 被评估单位截至评估基准日的财务报表已经立信会计师事务所审计，并出具标准无保留意见审计报告 [6][8] - 截至评估基准日，被评估单位股东认缴出资未完全实缴，本次评估未考虑未来补足出资对权益价值的影响 [27] - 被评估单位名下的一项土地使用权已抵押给昆仑银行股份有限公司吐哈分行 [27] - 本次评估结论未考虑未来可能承担的抵押、担保事宜、特殊交易条件、国家宏观经济政策变化及不可抗力等因素的影响 [29]