市场情绪与价格表现 - 工信部提出巩固反内卷成效，市场情绪有所修复，期钢价格收复昨日跌幅[1] - 夜盘开盘双焦期货延续反弹，焦煤主力合约涨超6%，焦炭主力合约涨超4%[1] - 昨日焦煤期货跌停导致现货市场积极情绪降温，市场观望情绪增加[1] 焦煤现货市场状况 - 昨日焦煤线上竞拍涨幅收窄，吕梁孝义高硫主焦成交均价1073元/吨，较上期涨29元/吨[1] - 煤矿销售情况较好，煤矿及洗煤厂订单均有增加，复产进度缓慢导致普遍库存偏低[1] - 部分煤矿预售订单已排到8月中旬，坑口煤价保持坚挺[1] 焦炭市场供需分析 - 河北、天津部分钢厂接受焦炭第四轮提涨50-55元/吨，今日落地执行[1] - 焦化开工高位持稳，铁水产量持续高位支撑焦煤刚性需求[1] - 钢厂盈利能力尚可，多数钢厂焦炭采购积极性较好，中间贸易环节拿货积极[1] 煤炭库存数据 - 6月末重点煤炭企业库存1.02亿吨，与上月末基本持平，同比增长51.9%[2] - 全国火电厂存煤2.1亿吨，比上月末增长5.9%，同比增长3.8%[2] - 环渤海港口存煤2765万吨，比上月末下降8.5%，同比增长2.5%[2] 机构观点汇总 - 华联期货认为短期双焦基本面偏强，预计回调后维持震荡走势[3] - 一德期货指出期现参与度较高，远期存集中抛售风险[4] - 布谷网预计短期焦煤市场震荡偏强运行[5] - 盛达期货认为短期煤焦估值过高仍有回调空间，政策底已现[6] 供需基本面因素 - 煤矿开工率继续回升，蒙煤进口逐步恢复，供应增加预期[3] - 下游钢焦补库积极性提升，贸易商囤货情绪浓烈，上游煤矿库存延续下降达9个月新低[3] - 成材矛盾不强，钢厂订单充足库存前移利润丰厚，铁水维持高位对原料形成支撑[4] 政策与风险因素 - 反内卷或仍有后续政策，受宏观双重影响煤焦供需结构有所好转[2] - 安监和环保原因导致国产煤复产力度不强，阅兵前煤矿出于安全考虑将比较谨慎[4] - 大商所对焦煤2509合约实施开仓限制，单日开仓不得超过500手[6]