市场整体表现 - A股三大指数于2025年7月29日集体上涨，其中沪指涨0.33%，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.86%，深证成指与创业板指再创年内新高 [1] - 沪深两市当日成交额达到18032亿元 [1] ETF涨幅分析 - 创新药相关ETF集体领涨市场，涨幅前十的ETF中有九只为创新药主题ETF [2] - 港股通创新药ETF(520880)涨幅最高，达5.06% [2] - 创新药ETF华泰柏瑞(517120)等七只创新药主题ETF涨幅均超过4% [2] 创新药行业驱动因素 - 药明康德上半年业绩超预期，实现营业收入208亿元，同比增长20.6%，扣非净利润55.8亿元，同比增长26.5% [3] - 公司TIDES业务（寡核苷酸和多肽）收入达50.3亿元，同比高速增长141.6% [3] - 截至2025年6月末，TIDES业务在手订单同比增长48.8% [3] - 公司小分子产能年底将超4000kL，美国及新加坡基地计划于2026年投运 [3] - 公司在手订单总额达566.9亿元，同比增长37.2% [3] - 区域表现上，北美市场收入135亿元，同比增长20.3%，欧洲市场增速为16.7% [3] - 医保政策对创新药支持呈现“全链条、高强度”特征，“十四五”以来累计402种新药纳入医保目录 [4] - 2024年创新药医保支出达到2020年的3.9倍，年均增速达40% [4] - 新设立的商业健康保险创新药目录已有超100个药品申报 [4] ETF跌幅分析 - 欧股跨境ETF与银行ETF回调居前 [4] - 180治理ETF(510010)跌幅最大，为-2.71% [5] - 德国ETF(159561)与法国CAC40ETF(513080)分别下跌2.36%和2.16% [5] - 银行AH优选ETF(517900)等四只银行主题ETF跌幅均超过1% [5] 欧洲市场与政策动态 - 欧洲主要股指全线下跌，德国DAX指数跌1.02%，法国CAC40指数与英国富时100指数均跌0.43% [5] - 市场担忧关税上调可能打压企业利润 [5] - 欧洲央行官员表示不急于再次降息，除非出现重大意外经济转折，否则9月采取行动的理由尚不充分 [6] - 德国政府计划批准2026年预算草案，其中包括创纪录的1267亿欧元投资，用于基础设施和国防 [6] ETF成交活跃度 - 短融ETF(511360)成交额居首，达323.55亿元 [7][8] - 香港证券ETF(513090)成交额为191.81亿元 [7] - 科创债ETF华夏(551550)、政金债券ETF(511520)和科创债ETF鹏华(551030)成交额分别为140.63亿元、133.71亿元和121.10亿元 [7][8] - 基准国债ETF(511100)换手率最高，达412% [9] 新发ETF产品分析 - 通用航空ETF南方(159283)即将开始募集，跟踪中证通用航空主题指数 [10] - 该指数选取50只业务涉及通用航空产业链的上市公司证券作为样本 [10] - 指数行业分布集中，工业（航空装备、零部件等）占比超60%，通信服务（空管系统、卫星导航）占比约22% [11] - 指数前十大权重股合计权重约35%，单只个股权重均低于7%，包括海格通信、航天彩虹、洪都航空等龙头企业 [11] - 超50%成分股与低空经济直接相关，覆盖无人机、eVTOL、智慧空管等前沿领域 [11] - 成分股均衡分布于深交所（55%）和上交所（45%） [12] - 指数每半年调整一次样本，调整比例不超过20% [13]