文章核心观点 - 纳斯达克综合指数年初至今上涨91% 市场持续创下新高[1] - 英伟达和Alphabet两家顶级科技公司在第二季度表现出色 被视作有望在2025年剩余时间及长期跑赢市场的投资选择[2] 英伟达 (Nvidia) - 公司是人工智能革命的关键技术提供者 专注于开发图形处理器 其市场估值已超过4万亿美元 成为全球最具价值的公司[4] - 占据数据中心GPU市场约90%的份额 硬件被所有领先数据中心和AI研究机构使用 客户持续投入数十亿美元购买新芯片[5] - 去年收入翻倍至1310亿美元 当前华尔街共识预测今年将达到2000亿美元[5] - 未来几年收入有望持续增长至数千亿美元 其可寻址市场不断扩大 例如各国建设主权AI基础设施 据CEO称这是一个15万亿美元的机会[6] - 在机器人技术和自动驾驶汽车领域的增长中也应受益 机器人被视为下一个数万亿美元的产业[7][8] - 股票目前以40倍的远期市盈率交易 处于过去三年的交易区间内 长期来看仍具有巨大的上涨潜力[8] Alphabet (Google) - 公司拥有强大的竞争壁垒 基于每日使用其服务的数十亿用户 第二季度财报表现优异 超出预期[10] - 第二季度广告收入实现强劲增长 总收入同比增长14% 净收入激增19% 每股收益增长22%[11] - 谷歌搜索收入增长12% 达到创纪录的540亿美元 表明健康的广告需求 用户与AI概述功能互动[12] - 云业务是另一个关键竞争指标 在3480亿美元的云市场中份额持续增长 第二季度收入达到136亿美元 同比增长32%[13] - 云业务利润率改善显著 运营收入从2024年第二季度的12亿美元增至最近季度的28亿美元[13] - 股票目前仅以20倍的远期市盈率交易 相对于其双位数盈利增长前景而言被低估 市场可能正在对其重新估值 市盈率有望在2026年前升高[14]