交易概述 - Torex Gold Resources Inc 与 Prime Mining Corp 达成最终协议 Torex 将通过计划安排收购 Prime Mining 全部已发行普通股 [1] - 交易完成后 Torex 将100%拥有 Prime Mining 旗下 Los Reyes 金银项目 该项目位于墨西哥 拥有约150万盎司黄金和5400万盎司银的指示资源量 以及53.8万盎司黄金和2160万盎司银的推断资源量 [2] - Prime Mining 股东将以每股 Prime Mining 股票换取0.060股 Torex 股票 基于2025年7月25日收盘价 该交易对 Prime Mining 的股权估值约为4.49亿加元(3.27亿美元) [2] 交易条款 - 交易对价隐含32.4%的30日成交量加权平均价格溢价和18.5%的收盘价溢价 [2] - 交易完成后 Torex 将发行约1050万股股票 Prime Mining 现有股东将持有 Torex 约10.7%股份 [3] - 交易需获得 Prime Mining 至少66.67%股东投票批准 预计2025年下半年完成 [11][15] 战略价值 - 交易使 Torex 资产组合多元化 增加墨西哥高品位勘探/开发阶段资产 [4] - Los Reyes 项目显著扩大 Torex 资源基础 指示资源量增加32%至620万盎司黄金 推断资源量增加44%至180万盎司黄金 [4] - 项目具有显著勘探潜力 主要矿化带沿走向和倾向保持开放 并有多个外围靶区 [4] - Torex 可利用其在墨西哥的运营专长和项目执行团队推进 Los Reyes 开发 [4] 项目详情 - Los Reyes 项目位于墨西哥锡那罗亚州 是一个高品位低硫化型金银矿床 [33] - 项目包含露天和地下资源 露天选矿厂部分指示资源量89.9万盎司黄金(1.13克/吨) 地下部分指示资源量40.2万盎司黄金(3.02克/吨) [35] - 项目历史悠久 估计历史产量约100万盎司黄金和6000万盎司银 平均品位超过10克/吨黄金和500克/吨银 [4] - Prime Mining 自2019年收购该项目以来 已完成超过22.1万米钻探 投入超过6400万美元勘探资金 [33] 财务影响 - Torex 市值约27亿美元 交易将增强 Prime Mining 股东的市场影响力和流动性 [8] - Torex 可利用其强劲资产负债表和预期自由现金流为 Los Reyes 开发提供资金 [8] - 交易使 Prime Mining 股东获得 Torex 旗下 Morelos 综合体的现金流 该综合体2024年生产超过45万盎司黄金 是墨西哥最大黄金生产商 [8] 管理层评论 - Torex CEO 表示 Los Reyes 是开发高质量资产的独特机会 符合公司建立多元化贵金属生产商的战略 [6] - Prime Mining CEO 认为交易为股东提供了价值提升机会 同时降低了项目开发风险 [9] - 著名矿业投资人 Pierre Lassonde 支持该交易 认为将创造超额股东回报 [10] 技术信息 - Los Reyes 资源估算基于1950美元/盎司金价和25.24美元/盎司银价 [35] - 露天资源采用0.78克/吨金边界品位 地下资源采用经济约束采场优化算法 [36][44] - 样品分析由 Bureau Veritas 和 ALS Labs 完成 采用火试金和ICP发射光谱法 [41][42]