财务表现 - 2025年上半年净销售额同比下降9%至14835百万比索，主要因成品钢材出货量减少11%且平均售价仅增长3% [2] - 毛利率保持25%但毛利润绝对值下降9%至3668百万比索，成本结构显示吨钢生产成本上升3% [3][4] - 营业利润下降10%至2624百万比索，营业利润率维持在18%，主要受出货量下滑拖累 [7] - 净利润暴跌94%至304百万比索，主要受外汇损失影响（2025年上半年汇兑损失2332百万比索vs 2024年同期汇兑收益2030百万比索） [11][13] 季度环比分析 - 第二季度销售额环比下降9%至7052百万比索，其中国际销售下滑11%，国内销售下降8% [14] - 二季度吨钢平均售价环比提升1%，但被出货量减少11%抵消 [14] - 综合财务成本从一季度5700万比索收益逆转为二季度1902百万比索损失，主要因汇兑损失扩大至2176百万比索 [23] - 单季度净利润由一季度的1305百万比索转为二季度亏损1000百万比索 [25] 产品结构 - 商业长材产品占总销量71%（642千吨），平均售价14802比索/吨，同比下降1.6% [41] - 特钢棒材(SBQ)销量259千吨，平均售价20587比索/吨，同比上涨9.7% [41] - 二季度特钢棒材价格达20726比索/吨，环比增长13.1%，显著优于商业长材的1.9%涨幅 [41] 债务情况 - 截至2025年6月30日，公司总债务维持30.2万美元中期票据，应付利息增至16.1百万比索 [26] - 债务结构稳定，但比索计价债务因汇率波动较2024年同期增加3.6% [26] 区域市场 - 墨西哥本土销售占比55.7%（8262百万比索），同比下降8%，降幅小于国际市场的10% [2] - 二季度本土销售同比下滑18%至3948百万比索，国际销售下降14%至3104百万比索 [28]