人工智能投资主题 - 人工智能投资仍是市场主流主题 且增长势头未减 [1] - 2025年仍有大量AI股票具备投资价值 可能实现显著增长 [1] 重点推荐股票 - 值得关注的股票包括Nvidia、Alphabet、Adobe和Amazon 这些股票各有增长潜力 [2] Nvidia - Nvidia今年已上涨约30% 目前是全球最大公司 [4] - 美国政府4月撤销了Nvidia向中国出口H20芯片的许可证 但公司正在重新申请并预计将获批 [5] - 失去中国许可证对Nvidia Q2增长预期有显著影响 预计同比增长50% 若包含H20芯片的80亿美元销售额 增长率将提升至77% [5] - H20销售可能影响Q3和Q4业绩指引 推动股价上涨 [6] Alphabet和Adobe - Alphabet和Adobe目前是市场上最不受青睐的股票 交易价格显著低于标普500指数 [7] - 标普500远期市盈率为23.7倍 这两家公司远低于市场水平 市场认为生成式AI将对其造成冲击 [9] - 尽管可能面临长期冲击 但两家公司在各自领域已成为行业标准 市场低估了其韧性 [10] - 若持续发布强劲业绩和积极指引 股价可能在2025年下半年上涨 [12] Amazon - Amazon的投资价值主要来自云计算业务AWS 而非电子商务 [13] - AWS是云计算市场领导者 受益于AI和云迁移趋势 第一季度增长17% [13] - AWS占Amazon第一季度运营利润的63% 尽管仅占收入的19% [13] - 预计AWS将继续推动Amazon利润增长 支撑股价在2025年剩余时间表现强劲 [14]