日本央行加息预期 - 所有56位经济学家预测日本央行将在7月31日会议上维持基准利率0.5%不变 [1] - 预计10月加息的比例从30%微升至32% 预计1月加息的比例从34%增至36% 近80%受访者预计明年1月前会有动作 [1] - 没有受访者认为参议院选举结果会促使提前加息 约35%认为会推迟加息 近同等比例认为属中性因素 [3] 美日贸易协议影响 - 特朗普将日本商品全面关税税率设定为15% 低于原定8月1日起实施的25% 协议达成时间早于预期 仅12%受访者预计8月1日前达成 [2] - 美国对日本汽车进口关税将从25%降至15% [2] - 协议提高日本央行实现通胀预测的可能性 这是进一步加息的关键条件 [2] 通胀与经济展望 - 今年通胀率持续保持在3%及以上 市场预期央行将上调物价展望并修正物价增长风险平衡评估 [2] - 通胀远超日本央行5月预测 需上调本财年通胀预期 关键看是否维持2026财年悲观预测及下行风险判断 [2] - 若8月1日前达成关税协议 随着潜在通胀改善 9月或10月可能加息 [2] 政治与财政因素 - 自民党在参议院选举中遭遇历史性挫败 执政联盟在参众两院均失去多数席位 [2] - 政府可能出台新财政支出规模 自民党承诺发放现金补助 在野党提出降消费税方案 [3] - 分析师对财政扩张是否促使提前加息存在分歧 约30%认为会提前 20%认为会推迟 其余表示影响中性或难以判断 [3]