公司业绩与财务表现 - 第二季度净销售额为1816亿美元 略低于预期 调整后每股收益729美元 超出663美元的共识 但GAAP每股收益从上年同期的663美元大幅下降至146美元 [6] - 运营利润率从119%骤降至41% 自由现金流转为负15亿美元 [7] - 公司确认2025年销售指引为7375亿至7475亿美元 自由现金流预期为66亿至68亿美元 但将GAAP每股收益预测从27美元以上下调至2170-2200美元 [7] 分析师观点与评级调整 - 高盛分析师重申卖出评级 将12个月目标价从406美元下调至398美元 指出持续问题可能损害利润并降低现金流可预测性 [1][4] - 多家机构下调目标价：Susquehanna从550美元降至490美元 RBC从480美元降至440美元 Truist从554美元降至440美元 Baird从540美元降至500美元 JP Morgan从520美元降至465美元 [11] 项目与业务风险 - 在航空机密项目和旋翼任务系统(RMS)中计提16亿美元费用 可能降低部门利润率并拖累2025年后自由现金流 [2] - NGAD项目亏损和F-35资金不确定性威胁公司核心盈利基础 [3] - 尽管导弹防御等高端项目需求持续 但公司正面临更具挑战性的阶段 [4] 其他重大事件 - 美国国税局要求补缴46亿美元所得税 公司正通过IRS独立上诉办公室提出异议 [8] - 公司CEO确认参与特朗普提出的1750亿美元"金穹顶"导弹防御系统讨论 但尚未签订合同 [9] - 公司股价从2024年10月52周高点61895美元下跌34%至2025年7月低点41011美元 [9]