产品概述 - 嘉信美国大盘价值ETF(SCHV)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘价值股板块 于2009年12月11日推出[1] - 该基金由嘉信理财(Charles Schwab)发起 资产管理规模达129 1亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一[1] 大盘价值股特征 - 大盘股市值通常超过100亿美元 相比中小盘股具有更稳定的现金流和更低风险[2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 销售与盈利增长率也较低 长期来看在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股[3] 成本结构 - 该ETF年运营费用仅0 04% 是同类型产品中最低廉的[4] - 12个月追踪股息收益率为2 12%[4] 行业配置与持仓 - 金融业配置最高 占比约23% 其次为工业与医疗保健业[5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的18 85% 最大持仓为伯克希尔哈撒韦B类股(3 51%) 其次为摩根大通和埃克森美孚[6] 跟踪指数与表现 - 跟踪道琼斯美国大盘价值总股票市场指数 采用自由流通市值加权方式[7] - 年初至今回报率9 12% 过去一年回报12 74%(截至2025年7月23日) 52周价格区间23 55-28 20美元[8] - 三年期贝塔系数0 88 标准差14 55% 持有526只个股有效分散个股风险[8] 同类产品比较 - 获Zacks ETF评级1级(强力买入) 基于预期资产回报 费用率与动量等因素[10] - 类似产品包括嘉信美国股息股票ETF(SCHD 规模711 6亿美元 费率0 06%)和先锋价值ETF(VTV 规模1402 3亿美元 费率0 04%)[11] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 高透明度和税收效率 日益受到机构与个人投资者青睐 成为长期投资的优质工具[12]