港股市场表现 - 7月21日恒生指数涨0.68%至24994.14点，恒生科技指数涨0.84%至5585.5点，恒生中国企业指数涨0.6%至9040.2点 [2] - 全日大市成交额2630.12亿港元，南向资金净买入70.51亿港元 [2] - 恒生行业指数中原材料业上涨3.4%，能源业上涨2.9%，地产建筑业上涨1.7% [4] 水电项目带动基建板块 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主 [4][5] - 华新水泥上涨85.6%，东方电气上涨65.2%（盘中一度大涨超700%，机构解读为"乌龙指"） [5] - 中国能源建设上涨23.1%，其大型水电施工业务占比超50%，或直接受益于雅江项目 [7] 互联网平台股价回升 - 美团-W涨2.75%，阿里巴巴-W涨1.81%，京东-SW涨2.11% [4][7] - 瑞银指出监管整改激进促销行为有助于短期市场情绪提振，平台策略转向阶梯式折扣券等 [9] - 长期来看行业竞争将更规范，可能带来整合及抽佣率下降 [9] 宏观经济与政策展望 - 花旗上调2024年中国GDP增速预测至5%，上半年实际增长5.3% [9][10] - 下半年出口或继续超预期，全年有望实现个位数正增长，因美国关税阶段性见顶及中国出口竞争力强 [10] - 内需复苏分化，政策关注"以旧换新"加码、育儿补贴出台及"反内卷"行业部署 [10]