行业利润集中度 - 半导体行业排名前5%的公司（以年销售额为准）包揽了2023年全部行业利润 这些公司包括NVIDIA、台积电、SK海力士和博通 [2] - 前5%公司获得经济利润达1590亿美元 超过整个半导体市场创造的经济利润（1470亿美元） 中间90%公司利润仅50亿美元 后5%公司亏损370亿美元 [2] - 中间90%公司的平均利润从2021-2022年的1.3亿美元急剧下降至2023年的1700万美元 两年内利润下降88% [2] 人工智能半导体增长预期 - 人工智能产业链内的半导体公司预计到2030年年均增长率将达到18-29% 而传统半导体公司年均增长率仅为2-3% [3] - 少数公司借助人工智能价值创造热潮创下前所未有的利润水平 但大多数公司面临截然不同的现实 [3] 行业格局与标准制定 - 领先企业通过主导新半导体产品标准形成赢家通吃格局 对于规格完全不同的半导体 进入市场的企业率先制定标准 获得规则制定者特权并阻止后来者进入 [3] - SK海力士在2013年开发第一代HBM时同步进行标准制定 NVIDIA推广的SOCAMM模块是特定公司创建独立内存标准的典型案例 [3] - 行业模式转向根据客户需求生产定制芯片 预计这种现象将进一步加剧 [3] 韩国半导体产业现状 - 韩国占据全球存储器半导体市场50%以上份额 但在AI半导体核心的GPU和ASIC市场竞争力远低于美国和中国台湾 [4] - 除SK海力士的HBM外 几乎没有韩国本土企业能纳入NVIDIA的AI价值链 本土AI半导体初创公司因缺乏资金和人力只瞄准利基市场 [4] - 三星电子和SK海力士正密切关注CXL、PIM和LPCAMM等技术需求 这些技术发热量较低但速度较快 就CXL而言 三星电子开发速度比SK海力士更快 [4] 产业发展支持需求 - 需要从资金和生态系统建设等方面提供多方面支持 包括从税收抵免转向更积极的财政支持方式如补贴或股权投资 [5] - 对于难以国产化的技术 可考虑吸引海外企业设立研发中心以丰富本土半导体生态系统 [5] - 韩国人工智能半导体所需零部件国内产能有限 研发投入、技术实力、人力和招商引资均不足 需要支持打破恶性循环 [5]