货币资金与有息负债 - 2024年末货币资金余额17.1亿元，占流动资产27.22%，全年平均余额22.6亿元，利息收入仅800万元，收益率0.35% [1] - 财务公司存款余额1.22亿元，年存款利率0.405%，显著高于商业银行活期利率0.1%-0.2% [1][3] - 有息负债总额209.68亿元，同比增长73%，其中长期借款137.91亿元，短期借款54.11亿元，一年内到期非流动负债17.66亿元 [1] - 利息费用支出3.26亿元，同比增长显著，资产负债率达73.56%，较上年末上升8.99个百分点 [1] - 受限货币资金全部为银行承兑汇票保证金，无控股股东占用或第三方非经营性资金使用情形 [6][7] 财务公司存款与贷款 - 财务公司日均存款余额4.69亿元，资本充足率33.1%，不良资产率和不良贷款率均为0%，流动性比例72.99% [2][4] - 存款主要用于委托贷款支付和关联方结算，利率优势及结算效率是存款留存主要原因 [2][10] - 财务公司贷款余额1.75亿元，仅占公司总贷款0.86%，因无法享受绿色金融政策导致利率高于商业银行 [10] - 财务公司曾因"流动资金贷款业务抵质押权力未落实"受行政处罚，但已整改完成且无其他违规记录 [4] 债务结构与偿债能力 - 存量债务总额202.88亿元，分属13家子公司，主要用于煤炭开采、电力项目建设及营运资金周转 [7][8][9] - 2025年预计经营活动现金流入123.9亿元，可覆盖到期债务偿还需求 [12] - 债务增长主要源于"煤电新能源一体化"战略推进，2024年新增投资185.67亿元，80%依赖项目贷款 [11] - 公司通过深化三项制度改革、优化投资结构、加强债务动态监测等措施应对潜在流动性风险 [13] 在建工程与项目进展 - 在建工程账面价值80.51亿元，占非流动资产21.66%，涉及新能源电站、煤矿基建及技改项目 [14][15] - 盘州新能源农业光伏电站预算从7.4亿元增至24.37亿元，工程进度因新增项目核准从66.96%降至41.91% [17] - 马依基建项目预算从30.08亿元增至45.06亿元，恒普公司发耳二矿项目预算从12.06亿元增至22.42亿元，主因洗煤厂建设及矿权投资增加 [20][22] - 工程进度达100%后仍持续投入的矿井开拓、安全改造等项目，属年度计划内必要安全生产投入 [23] 供应商与资金流向 - 主要项目采用EPC总承包模式，前十大供应商包括中国能源建设集团、中国电建等大型央企，交易金额达数亿元，无大额退款或关联方资金占用情形 [19][20][22] - 采购合同均按工程进度付款及开票，资金流向与项目建设进度匹配，未发现变相流入关联方迹象 [19][20][22] 首黔公司项目处置 - "煤-焦-化-钢-电"项目因政策调整闲置，2023年计提减值1.76亿元，2024年通过资产置换方式处置，获盘北管委会补偿资产价值6.17亿元 [32][34][35] - 项目土地原规划7,883亩，实际征收7,200亩，其中1,422亩已办土地使用权证，其余土地被依法收回 [32][34] - 本期转固5.99亿元，核减在建工程及无形资产共计9.41亿元，处置损益控制在20万元以内 [35]