行业规模与前景 - 证券类私募基金规模维持在5万亿元以上 年底有望重回6万亿元 [2] - 量化行业通过精细化发展实现投资标的的有效定价 行业竞争激烈需先投入才能聚集人才和技术积累 [2] - 头部机构已开展全面AI投入和布局 未来将赋能多类投研场景并为投资者带来超额回报 [2] AI在投资领域的应用与影响 - 大模型时代对量化投资领域产生变革性影响 人工智能成为重新定义流程的核心而非仅优化工具 [2] - 量化投资被视为人工智能在证券投资领域的垂类大模型 通过海量数据训练和模式识别产出结果 [5] - AI能提高决策质量下限但难以替代有经验的FOF投资经理 可作为算力加速器辅助逻辑演绎 [3] 量化策略市场表现与驱动因素 - 今年以来量化策略超额收益表现亮眼 主要受益于管理人主动控规模和A股交投活跃度提升 [5] - A股市场呈现显著小市值效应 中小盘股波动性大提供丰厚阿尔法挖掘空间 [5] - 监管层鼓励上市公司并购重组和成交量放大共同推动量化超额收益表现 [5] FOF投资发展现状与挑战 - FOF行业投资方法论尚未完全成形 目前处于框架形成过程中 [3] - 量化FOF投资标的存在高频交易特性 需借助AI技术连接高频与中低频交易 [3] - 财富管理需求差异化要求FOF投资逻辑持续进化 需通过资产配置匹配多样化需求 [3] 技术创新与工程实践 - 通过工程学方式将交易算法嵌入芯片可快速提高交易效率 [5] - 金融科技将成为FOF机构护城河 但无法完全替代人的角色 [2] - 倍漾量化重构量化交易工艺流程以彻底释放人工智能潜力 [2]