娃哈哈家族信托争夺案核心事件 - 娃哈哈集团前董事长宗庆后去世后，其三名子女（宗继昌、宗婕莉、宗继盛）与现任董事长宗馥莉就一笔约21亿美元的离岸家族信托资产发生争夺 [4] - 三名子女向香港高院申请临时禁令，主张宗庆后生前为其设立信托，承诺每人7亿美元，要求阻止宗馥莉及一家BVI公司处置汇丰银行账户中约18亿美元的资产 [4] - 香港高等法院将于8月1日进行聆讯，同时相关方也在杭州法院提起诉讼，要求确认对宗庆后持有的娃哈哈集团29.4%股份的继承权 [6] 家族信托的功能与作用 - 家族信托是以家族财富的保护、传承和管理为主要目的的信托业务，提供财产规划、风险隔离、资产配置等服务 [9] - 信托具有资产隔离作用，注入信托的财产独立于委托人其他财产，可规避债务危机影响 [9] - 通过设立制度和规则，家族信托能确保财富按委托人意志传承，减少财富损失和家族纷争 [9] 离岸家族信托的应用与案例 - 离岸家族信托的设立常与中国企业境外上市潮“同频”，用于持股架构 [9] - 截至2023年底，港交所上市的内地企业中，有81家股东层面含家族信托；美股上市的内地企业中，有24家含家族信托 [10] - 小米、海底捞、拼多多、贝壳、B站等企业上市前均设立了离岸家族信托持股架构 [10] - 龙湖地产案例：2012年董事长吴亚军离婚涉及577亿港元家产分割，因股权已装入各自家族信托，未对公司市值和经营造成实质影响；2018年吴亚军又通过信托将公司约43.98%股份传承给女儿 [10] - 361度案例：2024年上半年，六位股东通过离岸架构将合计约65.60%的公司股权转入家族信托，从家族控股转向离岸架构+控股公司模式 [13] 离岸与境内家族信托的法律及环境差异 - 离岸信托常见于香港、新加坡、开曼群岛等地，遵循英美法系“一物二权”原则，操作灵活，资产类别多元，税费成本较低 [14][15] - 境内家族信托遵循“一物一权”原则，资产注入常被视为交易行为，税费成本和手续流程更高更复杂 [16] - 香港作为离岸信托热门地，已于2006年取消遗产税，并与数十个主要经济体签订避免双重征税协定 [17] - 2023年香港政府推出“八大举措”，包括对单一家族办公室管理的家族投资控权工具提供利得税豁免，以吸引业务 [18] - 截至2023年底，约有2700家单一家族办公室在香港运营，超一半管理着超过5000万美元的财富 [18] 中国家族信托市场发展现状与前景 - 截至2024年底，中国境内家族信托业务规模已突破6400亿元人民币 [7] - 截至2023年底，香港信托持有资产总额为51880亿港元（约6670亿美元），其中55%的投资位于中国内地和香港 [7] - 境内家族信托起步较晚，2013年推出首款产品，2018年“37号文”才首次在官方文件中明确该业务类型 [19] - 2023年6月实施的“三分类”新规将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托，家族信托在资产服务信托中居首 [20] - 2024年新成立信托产品规模8.32万亿元，其中资产服务信托产品规模4.48万亿元，占比53.84% [21] - “三分类”新规新增门槛降至100万元的家庭服务信托，拓宽了服务市场 [21] - 《2024胡润财富报告》预计，未来10年将有20万亿元财富传给下一代，20年内增至45万亿元，30年内达79万亿元 [21] - 汇丰私人银行报告显示，74%的受访中国企业家尚未开始规划财富传承，高于全球平均水平（61%） [21]