中国船舶吸收合并中国重工 - 证监会批准中国船舶以新增30.53亿股股份吸收合并中国重工，交易完成后中国船舶总资产将超4000亿元，营业收入将超1300亿元，成为A股有史以来规模最大的吸收合并案例 [1] - 中国船舶和中国重工分别为我国船舶制造行业龙头企业，合并前总市值分别为1524亿元和1069亿元，换股比例为1：0.1339 [2] - 合并后公司将成为资产规模、营业收入规模、手持订单数均领跑全球的世界一流造船业旗舰上市公司 [3] 合并背景与意义 - 合并是中国船舶集团整合旗下船舶总装业务、减少同业竞争的重要举措，2019年中船工业集团和中船重工联合重组后两家公司在船舶制造、维修领域业务重合度较高 [3] - 全球船舶工业迎来复苏，合并有利于发挥协同效应、实现优势互补，提升存续公司核心竞争力和经营效益 [3] - 合并响应国家推动海洋经济高质量发展政策，是国资国企改革和资本市场深化改革的重要成果 [2][3] 并购重组市场动态 - 自去年9月"并购六条"发布以来，A股上市公司披露的重大资产重组数量超过200单 [1] - 新"国九条"提出加大并购重组改革力度，支持上市公司之间吸收合并，证监会修订重组管理办法并建立简易审核程序，中国船舶合并案从受理到注册生效仅用71天 [4] - 近期典型案例包括华电国际购买大股东能源资产、国泰君安合并海通证券、湘财股份拟合并大智慧等 [6] 并购重组创新与趋势 - 富乐德科技发行股份及可转债购买资产完成过户，成为"并购六条"后首个运用定向可转债支付对价的项目 [7] - 上市公司收购未盈利企业、跨行业并购及私募基金收购上市公司控制权等案例涌现，并购重组成为产业升级转型主渠道 [7] - 并购重组市场活跃度持续升温，企业通过横向及纵向整合实现技术资源吸纳和估值重构，推动产业升级和关键领域突破 [7]