稀土行业概况 - 稀土包含17种金属元素，是现代科技产品的关键组件，广泛应用于手机、电动车电池、导弹导引系统等领域 [1] - 中国是全球稀土主要供应国，采矿量占全球60%以上，加工能力高达90% [1] - 中国凭借低廉的开采成本和丰富资源迅速占领市场，其他国家因缺乏竞争力退出 [1] 中美稀土贸易争端 - 特朗普政府通过加征关税对中国稀土等关键材料施压 [3] - 中国出台新出口管制措施，对七种稀土及相关磁体产品实行严格许可证管理，主要针对美国军工和科技行业 [3] - 全球稀土资源分布广泛，但加工环节成本高是西方国家主要瓶颈 [3] 美国稀土供应链建设 - 特朗普签署行政命令加速矿产开采审批，设立专项资金支持国内开采 [5] - 启动232条款调查稀土国家安全风险，考虑加征关税 [5] - 联邦土地优先用于矿业开发，旨在控制稀土全供应链 [5] - 国防部投资4亿美元购买MP Materials优先股，贷款1.5亿美元支持其扩建重稀土分离设备 [6] - 为钕镨氧化物设定最低价格110美元/公斤，提供保底收购保障 [6] - MP Materials计划到2028年建成新工厂，年产磁铁1万吨 [6] 企业合作与产能扩张 - 苹果投资5亿美元与MP Materials合作建设稀土磁铁工厂，计划2027年起用于iPhone部件 [7] - 国防部追加3.5亿美元建设"10X设施"生产磁体，MP年底前计划生产1000吨钕铁硼磁铁 [7] - 通用汽车将从2025年开始使用MP磁铁生产电动汽车 [7] 国际合作与全球布局 - 美国与澳大利亚莱纳斯公司合作分担加工费用 [9] - 计划在加拿大、格陵兰、乌克兰等地开采稀土，瞄准苏联遗留储备 [9] - 与沙特签署谅解备忘录共建全链条稀土供应体系 [9] 市场影响与挑战 - 美国稀土自给率提升，国防部目标2027年完全满足军需 [10] - 中国稀土出口限制导致全球磁铁出口骤降75%，部分车企停产 [10] - 美国供应链成本是中国的数倍至数十倍，补贴资金需求巨大 [11] - MP Materials预计2025年底磁铁产量仅1000吨，与中国2018年13.8万吨年产量差距显著 [11]