基金产品概况 - 鹏华中证光伏产业ETF发起式联接基金主代码为021084，运作方式为契约型开放式，合同生效日为2024年10月22日，报告期末基金份额总额为43,910,128.34份 [2] - 基金投资目标为紧密跟踪中证光伏产业指数，力争日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内 [2] - 基金主要通过投资于目标ETF（鹏华中证光伏产业ETF，代码159863）实现跟踪标的指数，可采取申购赎回或二级市场交易方式 [2][7] - 基金分为A类（021084）、C类（021085）、I类（022862）份额，报告期末份额分别为13,082,545.50份、30,824,133.74份、3,449.10份 [7] 投资策略 - 采用复制法构建投资组合，按标的指数成份股权重配置资产，特殊情况可使用替代策略降低跟踪误差 [4] - 可投资可转换债券、股指期货、资产支持证券等衍生工具以优化组合结构，参与融资及转融通业务提升收益 [4][5][12] - 目标ETF（鹏华中证光伏产业ETF）采用被动指数化投资，年跟踪误差控制在2%以内，通过调整成份股应对流动性不足等特殊情况 [7][9] 业绩表现 - 2025年Q2 A类份额净值增长率为-5.39%，跑赢业绩基准（-6.07%）0.68个百分点；C类净值增长率为-5.42%，跑赢基准0.65个百分点；I类净值增长率为-5.41%，跑赢基准0.66个百分点 [15] - 过去六个月A/C/I类份额净值增长率分别为-10.07%/-10.15%/-10.21%，均跑赢基准（-11.00%） [15] - 自成立以来A/C类份额累计净值增长率为-21.44%/-21.54%，跑输基准（-15.07%），I类因成立较晚累计收益为-12.90% [15] 行业动态 - 2025年5月国内光伏新增装机量达92.92GW，创单月历史新高，但集中装机可能导致下半年需求承压 [20] - 行业供给侧压力持续，政府工作报告强调整治"内卷式"竞争，6月底供给侧改革预期升温 [20] 基金经理 - 基金经理闫冬拥有15年证券从业经验，管理多只指数基金包括鹏华光伏ETF（159863）、低碳经济ETF等 [17][18] - 报告期内基金运作严格遵循被动指数化投资方法，跟踪误差控制在合理范围 [20] 份额变动 - 报告期内A类份额获申购2,048,069.89份，总份额增至13,082,545.50份；C类份额获申购42,168,195.71份但赎回42,071,810.53份，份额微增至30,824,133.74份 [34] - 基金管理人运用固有资金持有10,000,450.02份，占总份额22.77%，承诺锁定三年 [35]