债券ETF行业发展现状 - 债券ETF行业迎来显著加速发展期，整体规模已突破4000亿元大关[1] - 债券ETF作为便捷稀缺的投资工具，能帮助投资者高效配置债券资产，满足低利率环境下的资产配置需求[1] 平安国债ETF5至10年产品调整 - 平安基金于7月16日起调降平安5-10年期国债活跃券ETF费率，管理费年费率由0.25%降低至0.15%[1] - 降费后产品兼顾长久期与低成本优势，更适合作为组合配置的压舱石[1] - 产品可质押，质押率为净值的0.95，可满足投资者买入质押以增厚收益的需求[1] 产品核心优势 - 流动性优势：底层债券流动性好，采用T+0交易机制，2025年以来日均成交额约4亿元，2024年日均成交金额超3.5亿元[2] - 业绩优势：2024年收益率达8.61%，跑赢长期纯债基金平均收益4.74%和债券ETF基金平均收益7.04%[2] - 透明度优势：投资者每日可通过申购赎回清单掌握持仓情况，便于机构客户穿透底层资产[2] - 成本优势：交易免佣金，收取较低管理费和托管费，有助于降低持有成本[2] 产品定位与特点 - 产品跟踪中证5-10年期国债活跃券指数，优选5-10年内流动性好的国债活跃券作为标的券[1] - 定位为打造场内中长久期国债的波段操作工具，是平安债券ETF三剑客的重要成员[1] - 相较于直接投资国债或普通债券基金，具备流动性好、业绩亮眼、持仓透明等优势[1] 历史业绩表现 - 产品成立于2018年12月21日，2020年至2024年净值增长率分别为2.15%、4.81%、1.69%、4.03%、8.61%[5] - 同期业绩比较基准增长率分别为-0.46%、2.32%、-0.37%、1.72%、5.94%[5] - 成立以来净值增长率为26.03%，业绩比较基准增长率为9.50%[5] 后市展望与策略 - 债市近期继续震荡偏空走势，但利率回调幅度不会太大[3] - 利率债相比信用债更具性价比，可积极关注5年、7年和10年等关键期限国债新老活跃券切换行情[3] - 建议等待7月底政治局会议的政策定调后继续加仓布局[3]