行业整体表现 - A股半导体板块已有近20家上市公司发布中报预告 其中12家预计净利润同比增长 主要集中在芯片设计、封测设备、功率器件等细分领域 [1] - 半导体板块基本面或已迎来结构性拐点 部分子行业订单与盈利同步改善 [1] - AI硬件快速迭代为我国半导体产业链注入新增长动力 端侧AI设备渗透率提升带动芯片、存储、封测等环节迎来结构性机遇 [2] 重点公司业绩 - 泰凌微电子预计上半年营收5.03亿元(同比+37%) 归母净利润9900万元(同比+267%) 端侧AI需求趋势明确带来高端芯片市场机会 [1] - 无锡芯朋微预计上半年营收6.3亿元(同比+38%) 归母净利润9000万元(同比+104%) AC-DC电源管理芯片销售放量及工业设备订单强劲是主因 [1] - 芯动联科预计上半年营收同比增长66.04%-102.45% 净利润同比增长144.46%-199.37% 产品性能领先与在手订单充足推动业绩 [2] 细分领域动态 - 端侧AI芯片因产品售价高于传统连接芯片 正形成新市场爆发机会 [1] - 非AC-DC电源管理芯片品类在工业设备领域呈现强劲增长势头 [1] - AI芯片、电源管理、国产设备等持续投入的细分领域已形成技术和客户壁垒 [3] 行业发展趋势 - 半导体国产化在政策扶持与技术突破下实现阶段性跨越 正从补短板向强链条迈进 [3] - AI技术将持续助推产业结构优化 终端与工业场景的芯片需求增长带来国产化契机 [3] - 行业进入筛选期 具备护城河的企业将强化优势 同质化严重的企业面临淘汰压力 [3]