经营业绩 - 2024年公司实现营业收入24.74亿元，同比增长26.42%，但归母净利润亏损0.85亿元，较上年由盈转亏，且2022-2024年连续三年扣非后归母净利润为负 [1] - 总集成式、窄带机式、智能仓储系统分别实现收入14.80亿元、9.41亿元和8.65亿元，海外收入3.29亿元，占比13.28%，同比增长121.00% [1] - 公司毛利率从2022年的14.78%提升至2024年的21.18%，与行业平均水平相当，但净利润亏损主要受资产减值损失和信用减值损失影响 [21][22] 产品结构 - 总集成式产品收入占比从2020年的0.76%大幅提升至2024年的62.14%，成为主力产品 [10] - 窄带机式产品2022年推向市场，2023年末在手订单较2022年末增长133.98% [10] - 智能仓储系统2023年末在手订单较2022年末增长580.92%，是重点拓展方向 [11] 海外业务 - 2024年海外收入3.29亿元，同比增长121%，主要来自东南亚市场 [1] - 已与J&T、俄罗斯国家邮政、Lazada、Shopee等海外客户建立合作 [14] - 相比欧美产品具有成本优势，性价比更高，2023年末海外在手订单达5.28亿元 [24] 存货情况 - 2024年末存货余额20.08亿元，同比下降14.12%，其中原材料3.32亿元，在产品16.76亿元 [28] - 存货跌价准备3.05亿元，同比增长47.68%，主要因原材料技术迭代和部分项目方案变更导致 [33][34] - 在产品主要存放于客户项目现场，期后结转率约17.76% [29][30] 客户集中度 - 总集成式前五大客户收入占比89.39%，其中中通占比55.22% [3][4] - 窄带机式前五大客户收入占比37.34%，智能仓储系统前五大客户收入占比66.76% [5][6] - 客户集中度与行业特征相符，快递物流行业本身集中度较高 [13]