核心观点 - AI领域存在被低估和忽视的股票 这些公司在其各自领域处于领先地位 但投资者误认为它们将在AI竞赛中落后 [1][4] - Alphabet和Adobe是两家被市场低估的AI领域领导者 当前股价具有吸引力 [2][14] - 市场对这两家公司在AI革命中可能落后的假设存在误判 两家公司已推出具有竞争力的AI产品 [4][6][9] - 两家公司股票相对于标普500指数存在显著折价 当前估值具有吸引力 [11][13] Alphabet分析 - Alphabet主要收入来自谷歌搜索 一季度搜索收入同比增长10% 未出现因生成式AI导致的业务显著下滑 [5] - 公司拥有领先的生成式AI模型Gemini 并通过谷歌云业务受益于AI竞赛 [6] - 谷歌已实现AI搜索概览功能 在传统搜索和生成式AI之间搭建桥梁 满足大多数互联网用户需求 [6] Adobe分析 - Adobe长期参与图像和视频创作编辑领域 其工具在精确控制设计元素方面仍具优势 [7][8] - 公司推出生成式AI模型Firefly 该工具因其与Adobe现有产品套件的优化整合而广受欢迎 [9] - 尽管存在生成式AI工具的竞争 Adobe仍保持季度持续增长 [9] 估值分析 - Alphabet和Adobe股票远期市盈率约为18 5倍 显著低于标普500指数的23 2倍 [13] - 当前估值反映市场对AI可能颠覆这两家公司的过度担忧 与公司实际表现和AI产品实力不符 [13]