国内存储颗粒行业现状 - 国内模组厂商采用进口存储颗粒的比例为80%~90%，但国产颗粒使用比例正在提升 [1] - 国产DRAM厂商长鑫科技已启动上市辅导，辅导机构为中金公司和中信建投证券 [1][2] - 长鑫科技成立于2016年，主营业务为DRAM研发、设计和销售，第一大股东合肥清辉集电持股21 67% [2] DRAM市场竞争格局 - 全球DRAM市场由SK海力士(36%)、三星(33 7%)和美光(24 3%)主导，三家合计市占率94% [3] - 长鑫科技按晶圆产能计算占全球DRAM产量约10%，实际市场份额低于10% [3] - 预计2024年国内存储芯片厂商总市场份额将达10%，同比翻倍 [3] 长鑫科技市场份额与技术进展 - 2024年Q1长鑫科技按比特计算的市场份额为6%，预计Q4将增至7 5% [4] - 在DDR4/LPDDR4市场份额分别为10%/20%，但DDR5/LPDDR5份额不足1% [4] - 预计Q4在DDR5/LPDDR5市场份额将提升至7%/9% [4] - 面临HKMG技术挑战，Counterpoint因此下调其产量预测 [7] 国产存储技术发展机遇 - 海外厂商减产DDR4转向DDR5和HBM，为国内厂商提供市场机会 [4] - 存储模组厂商反馈国产颗粒良率改善，新项目优先考虑国产方案 [7] - HBM等先进技术仍需突破，海外厂商也在攻克HBM3e量产难题 [7] 国内主要存储厂商估值 - 长江存储2025年估值为1600亿元，位列胡润独角兽榜第21名 [8] - 长鑫科技2024年3月投前估值为1400亿元，拟融资108亿元 [8]