宏观经济与行业现状 - 经济总量需求低迷且处于底部状态，多数行业呈现总量平淡、结构性有亮点的特征 [1] - 全球资金风险偏好回升，流动性呈现"结构牛"迹象，高股息资产、避险资产及结构性增长资产成为市场共识 [1] 市场流动性表现 - A股和港股市场流动性呈现结构性牛市特征，资金偏好高股息类资产和避险资产 [1] 行业机会与政策影响 - 政府高度重视内卷带来的经济负面冲击，部分行业可能效仿电解铝行业，逐步摆脱恶性内卷状态 [1]