市场情绪与预期 - A股放量反弹带动市场情绪升温 机构对下半年行情期待增加 [1] - 投资者预期发生变化 积极因素仍存 建议持筹者保持耐心 [1] - 短期外部不确定性或导致A股调整 但调整被视为加仓机会 [1] 市场表现与基金回报 - 上半年普通股票型基金和偏股混合型基金平均回报达7% 高于被动指数型基金的4 51% [1] - 个人养老金基金和固收+产品今年以来平均回报分别为2 13%和1 73% 受益于权益资产上涨 [1] 中期市场展望 - 7月至8月市场交易重心将转向经济基本面 业绩成为A股定价重要线索 [1] - 上证指数或维持高位震荡格局 [1] - A股当前处于性价比高、基本面待好转阶段 被视为中长期布局良机 [1] 资产配置观点 - 利率快速下降导致债券收益空间有限 A股性价比更高 建议增配主动成长型基金 [1] - 维持仓位是可行方式 调整到震荡区间偏低位置为较好布局机会 [2] - 配置方向建议在红利和科技板块中寻找均衡 把握主题和景气度驱动主线 [2] 行业配置策略 - 下半年建议维持全市场均衡基金作为底仓 适时增配赛道型基金 [2] - 关注政策受益行业 小市值板块胜率更高 成长板块潜在机会多 [2] - 看好利率下行背景下红利类资产的高股息优势及非银机构增配权益资产方向 [2]