上市进程 - 荣耀终端股份有限公司于2025年6月24日签署上市辅导协议，辅导机构为中信证券，预计持续至2026年第一季度 [1][3] - 公司已完成股份制改造，名称由"荣耀终端有限公司"变更为"荣耀终端股份有限公司"，注册资本32.24亿元 [2][6] - 控股股东为深圳市智信新信息技术有限公司，持股比例49.55%，行业分类为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] 公司发展历程 - 2020年11月从华为独立后，经历供应链断裂、渠道重建等困境，市场份额一度跌至谷底 [5] - 2024年引入中国移动、中国电信等"国家队"资本，股东增至二十多家，完善公司治理结构 [5] - 2025年1月发生核心人事变动，原CEO赵明辞职，由华为前高管李健接任 [7] 业务战略与挑战 - 公司启动"阿尔法战略"，计划五年投入100亿美元转型为AI终端生态公司，成立AI&软件业务部并进军机器人产业 [8] - 2025年Q1中国智能手机市场份额跌出前五，销售目标为年底重返国内前三 [8] - 5月底发布的荣耀400系列创近三年新品首销日纪录，7月2日将发布关键产品Magic V5折叠屏旗舰 [9] 市场定位与前景 - 若成功上市，可能成为A股首家以AI终端生态为核心定位的企业，重塑科技硬件公司估值逻辑 [4] - 公司面临华为回归、苹果降价及小米OV挤压的多重竞争压力 [8] - AI战略落地效果与市场份额恢复情况将直接影响IPO估值 [9]