金融投资 - 招商银行金融投资类资产占比持续提升，2024年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资余额为6170.18亿元，占总资产比例16.65%，高于2023年的16.40%和2022年的15.19% [3] - 债券投资占比提升是主动配置与被动调整的结果，主因国债、地方债免税且资本占用少，叠加市场利率下行带来较好收益，同时经济转型导致信贷需求结构变化 [3] - 银行业债券投资占比提升或成长期现象，但需保持合理结构平衡贷款（高收益）与债券（低风险流动性）配置 [4] 净息差 - 2024年一季度中国银行业净息差降至1.43%，低于不良贷款率1.51%，形成信用成本覆盖压力，招商银行同期净息差1.91%仍领先同业 [6] - 净息差回升至2%以上难度大，因资产端企业要求降融资成本，负债端存款利率已处低位（定期利率普遍低于2%） [7] - 公司提出"四化"转型应对低利率：国际化、综合化、差异化、数智化，以多元化收入并降低成本 [7] 基金销售 - 招商银行承认错失ETF基金先机，因早期布局不足，现加强代销与托管联动，已代销6只ETF并完成托管 [8] - 2024年5月代销首批26只浮动费率基金中的4只，初期销售平稳，6月中旬规模追平国有大行 [9] - 强调不追求单只基金短期销量，注重长期客户价值与资产配置合理性 [9]