CoreWeave股价表现与市场热度 - CoreWeave自3月底IPO以来股价飙升超300% 当前股价超170美元 高于Nvidia的146美元 [1] - 市场争议在于公司估值是否过高 或可能成为比Nvidia更优的AI投资标的 [1] CoreWeave与Nvidia战略合作 - 公司已成为Nvidia顶级GPU云合作伙伴 超越亚马逊、微软和谷歌等传统超大规模云服务商 [2] - 凭借AI工作负载优化专长 公司优先获得Nvidia高性能GPU包括Blackwell芯片 [2] - 协助Nvidia构建大型AI集群 打破MLPerf训练记录 该基准测试涵盖对象检测、医学影像和生成式AI等实际场景 [3] 客户结构与收入来源 - 核心客户包括OpenAI、Meta和微软 其中微软贡献2024年62%营收 [4] - Nvidia作为主要GPU供应商和早期投资者 持有超2400万股CRWV股票 [4] 收入增长预测 - 2024年营收19亿美元 预计2025年暴增164%至502亿美元 2026年再增127%至1141亿美元 [5] - Nvidia过去五年收入增长680% 从2021财年1667亿美元增至2025财年1305亿美元 预计2026财年增51% 2027财年再增25%至24724亿美元 [7] 盈利预期变动 - CoreWeave 2025年EPS预期从-037美元下调至-130美元 2026年从盈亏平衡恶化至-017美元 [10] - Nvidia 2026-2027财年EPS预期30天内分别上调1%和3% 预计2026年盈利增长42% 2027年再增32%至560美元/股 [11][12] 投资价值比较 - 尽管合作协同效应显著 但CoreWeave股价涨幅与盈利预期下滑形成背离 [13] - Nvidia凭借运营效率优势及盈利预期稳步上调 现阶段仍是更优AI投资选择 [14]