核心观点 - 公司2025财年第三季度业绩显示收入增长但利润率与每股收益同比下降 公司执行其企业解决方案战略 并重申了全年业绩指引 同时宣布了首席执行官继任计划[4][6][13] 财务业绩摘要 - 第三季度GAAP收入为5.855亿美元 同比增长5.9% 有机收入为5.772亿美元 同比增长4.4% 增长主要由财富管理和机构买方客户驱动[4][5] - 第三季度GAAP营业利润率为33.2% 同比下降约350个基点 调整后营业利润率为36.8% 同比下降270个基点 利润率下降主要由于上年较低的奖金计提和一次性工资税调整 以及收购带来的年度基本工资增加 部分被收入增长所抵消[4][5] - 第三季度GAAP稀释后每股收益为3.87美元 同比下降5.4% 调整后稀释后每股收益为4.27美元 同比下降2.3% 下降主要由于运营费用增加[4][5] - 截至2025年5月31日 年度订阅价值为23.351亿美元 有机ASV为22.969亿美元 同比增长4.5% 过去三个月有机ASV增加了2260万美元[4][7] - 第三季度经营活动产生的净现金为2.538亿美元 同比增长6.5% 自由现金流为2.286亿美元 同比增长5.4%[4][37] 客户与业务构成 - 截至2025年5月31日 客户总数为8,811个 过去三个月净增166个 主要由对冲基金、企业和财富管理客户驱动[15] - 截至2025年5月31日 用户总数为220,496个 过去三个月净增1,355个 主要由财富管理用户增长驱动[15] - 截至2025年5月31日 按ASV计算的年度留存率超过95% 按客户数量计算的年度留存率为91%[15] - 买方和卖方的有机ASV年增长率均为4.0% 买方客户（包括机构资产管理公司、财富管理公司、资产所有者、合作伙伴、对冲基金和企业客户）占有机ASV的82% 其余来自卖方公司[8][39] 区域业绩表现 - 美洲地区ASV为15.131亿美元 有机ASV增长5.0%至14.860亿美元 该季度收入为3.805亿美元 有机收入增长率为5.0%[9] - 欧洲、中东和非洲地区ASV为5.819亿美元 有机ASV增长2.1%至5.752亿美元 该季度收入为1.457亿美元 有机收入增长率为2.3%[10] - 亚太地区ASV为2.401亿美元 有机ASV增长7.1%至2.357亿美元 该季度收入为5930万美元 有机收入增长率为6.4%[11][12] 资本配置与公司行动 - 第三季度以8070万美元回购了184,050股普通股 平均价格为438.45美元 截至2025年5月31日 股票回购计划下仍有1.062亿美元可用额度 此外 董事会于2025年6月17日批准了新的最高4亿美元的股票回购授权 将于2025年9月1日生效[12] - 于2025年6月18日支付了季度股息4160万美元 即每股1.10美元 较上一季度的每股1.04美元增长6% 这是公司连续第26年增加股息[15] - 公司签订了新的信贷协议 包括5亿美元的定期贷款和10亿美元的循环信贷额度（尚未动用） 定期贷款用于偿还2022年信贷协议下的借款[15] - 首席执行官Phil Snow将于2025年9月初退休 并由摩根大通国际消费者与财富业务首席执行官Sanoke Viswanathan接任 Snow将在本日历年底前担任高级顾问[4][15] 2025财年业绩指引 - 重申2025财年全年业绩指引 有机ASV预计增长1亿至1.3亿美元[20] - GAAP收入预计在23.05亿至23.25亿美元之间[20] - GAAP营业利润率预计在32.0%至33.0%之间 调整后营业利润率预计在36.0%至37.0%之间[20] - GAAP稀释后每股收益预计在14.80至15.40美元之间 调整后稀释后每股收益预计在16.80至17.40美元之间[20][35] - 年度有效税率预计在17%至18%之间[20]