行业宏观背景 - 中国正加速成为全球最大消费市场，居民收入稳步提高，民生保障不断加强，消费金融行业迎来“黄金时代” [1] - 扩大内需战略和“投资于人”政策落地为消费金融发展提供广阔空间 [1] 行业规模与主体构成 - 截至2024年末，国内消费贷款余额（含短期和中长期）为57.98万亿元，其中住户消费性贷款余额（不含个人住房贷款）21.01万亿元，同比增长6.2% [2] - 行业供给主体包括31家持牌消费金融公司、25家汽车金融公司、约180家网络小贷公司以及银行类机构 [2] - 消费金融公司合计贷款余额规模达到1.3万亿元 [2] 行业典型特征 - 呈现多元金融服务主体特征，除商业银行外，还有专营消费金融的非银持牌机构及地方金融组织提供多层次服务 [3] - 深度应用金融科技，各类消费金融服务大量采用数字化技术和人工智能大模型，消费金融公司拥有大量授权专利和软件著作权 [3] - 紧密绑定实体场景，多元主体需嵌入场景、高效服务、精准风控以赢得市场 [3] 行业发展挑战 - 面临资产质量趋降、盈利空间压缩、社会认知不够、合规压力增大等挑战 [4] - 截至2024年末，多数上市股份行零售贷款不良率上升，风险上升主因是居民收入下降和失业率上升影响还款能力 [4] - 部分人群存在过度借贷风险，需平衡“促消费”与“防风险”关系 [4] - 监管部门出台“助贷新规”，要求商业银行对平台运营机构实行名单制管理，中小助贷机构面临巨大合规压力 [5] 区域发展潜力 - 2025年中国消费金融指数综合发展十强城市为上海、北京、重庆、深圳、广州、杭州、成都、苏州、南京和济南 [6] - 深圳、广州在消费金融市场主体建设、产业生态和市场环境等维度具有优势，分别位列第四和第五 [6] - 深圳、广州“市场需求”分项指标排名全国第一和第二，预示大湾区消费金融发展潜力巨大 [6] - 大湾区城市应促进多元化消费金融主体设立和多层次服务发展，并强化产业生态和市场环境建设，释放国际消费、跨境融通、科技发达等优势 [7]