油价走势及驱动因素 - 国际油价持续走高，美油和布油在上周五均收涨超7%，周一美油盘初涨超6%，截至发稿时美油和布油涨幅均接近2% [1] - 地缘冲突导致伊朗短期原油供应下滑，并对霍尔木兹海峡石油运输要道造成潜在扰动，叠加北半球传统石油消费旺季将至，国际油价短期或将在相对高位震荡 [2] - 长期来看，产油国"利重于量"的一致诉求下，新一轮协同有望达成，2025至2027年油价中枢有望高于60美元/桶 [2] 贵金属价格表现 - 现货黄金上周五收涨1.4%，周一继续高开，一度涨超0.5%，目前涨幅收窄至0.3%左右 [2] - 美国5月CPI数据低于预期增强美联储9月降息可能性，美元走弱和美债收益率下降，同时中东紧张局势推动金价上涨 [2] - 白银因工业属性及补涨驱动表现偏强，中长期看，央行购买黄金及美元信用弱化为主线，叠加地缘冲突升级，持续看好金价中枢上移 [2] 全球股市情绪变化 - 周一股市恐慌情绪有所缓和，日韩股市均高开高走，日经225指数涨近1%，韩国KOSPI指数涨超0.5%，美股三大股指期货均小幅上涨 [3] 对A股和港股的市场影响 - 历史上中东地区爆发冲突后，无论是短期还是长期，对A股和港股市场整体影响均不明显 [6] - 行业端短期影响不大，中长期取决于冲突持续时间，若持续时间较短或利好成长板块，若持续时间较长则利好资源品、交运及红利板块 [6] - 中东地区在中国进出口份额中占比较低，冲突本身对国内经济影响较弱，操作上短期可"以静制动"继续关注原有主线，中长期需观察冲突持续性 [6] 地缘冲突事件概述 - 以色列对伊朗多地发动大规模空袭，轰炸伊朗核设施和军事目标，造成224人死亡，另有1200多人受伤 [1] - 伊朗向以色列境内不同目标发动多轮导弹和无人机袭击作为报复，造成至少15人受伤，并在以色列北部城市海法引发大火 [1]