公司业务概览 - 公司业务覆盖广泛 包括电商 AWS云服务 影视制作(拥有MGM和Prime Video) [1] - 电商市场份额高达40% 远超竞争对手沃尔玛(6%) 形成强大护城河 [4] - AWS是全球最大云服务提供商 提供生成式AI工具如Amazon Bedrock和定制化LLM开发服务 [6] 增长驱动因素 - 电商持续优化区域履约网络 2025年Q1创下配送速度和次日达新纪录 [5] - 生成式AI与云服务协同发展 CEO预计未来10-20年全球85%的IT支出将转向云端 [7] - 广告业务增速达19%(YoY) 流媒体广告和第三方渠道带来新机会 [9] 财务与估值分析 - 过去10年股价累计上涨840% 但作为全球第二大企业(营收规模)增速已放缓 [11] - 若股价再涨10倍 市值将达21万亿美元 需维持26%的复合营收增速(远超近期水平) [12] - 虽仍是优质成长股 但难以复制早期的高回报率 [13] 市场地位与战略 - 电商龙头地位稳固 通过Prime会员体系增强用户粘性 [4][5] - 持续拓展新领域 如实体零售和医疗健康 展现颠覆行业能力 [9] - 云服务+AI战略布局全面 旨在成为开发者首选平台 [6][7]