行业核心观点 - 新能源汽车产业在市场渗透率突破40%的关键节点，正经历从规模扩张到追求利润的剧痛转型，持续的价格战导致全行业利润率大幅下滑，透支产业未来技术升级潜力 [1] - 面对系统性风险，中国汽车工业协会与全国工商联汽车经销商商会接连发布行业倡议，标志着行业自律从道德呼吁转向制度约束，旨在维护公平竞争秩序并缓解渠道生态痛点 [1][6] - 行业需要尽快摆脱“价格红海”，在智能网联等新赛道建立技术壁垒，重构全产业链价值分配体系，以支撑中国汽车产业在全球竞争中保持领先并走向价值链中高端 [6][7] 市场表现与行业数据 - 2025年1-4月，新能源汽车产销量分别为442.9万辆和430万辆，同比分别增长48.3%和46.2%，市场渗透率达42.7%，提前达成《新能源汽车产业发展规划》2025年目标 [1][2] - 2025年一季度，汽车制造业利润率仅为3.9%，低于同期下游工业企业5.6%的平均水平，相比2014年约8.99%的利润率出现断崖式下滑 [2] - 2025年1月至5月，共有73款车型降价，价格战呈现常态化 [3] 价格战成因与影响 - 价格体系失衡始于2023年新能源汽车购置补贴政策彻底退出，市场竞争从“政策驱动”转向“成本驱动” [3] - 特斯拉在2023年率先启动降价，最高降幅达3.6万元，引发行业跟进；2025年5月，比亚迪对旗下22款车型降价，带动十余个品牌在两周内密集调价，形成剧烈价格震荡 [3] - 部分企业为维持市场份额采取“低于成本价倾销”策略，被行业人士警告正在制造产业“定时炸弹” [3] 产业链压力传导 - 主机厂压力：持续降价压力严重挤压研发投入，企业优先保障现金流，例如蔚来在2025年一季度实施全公司组织变革，推行“一百万倍成本思维”并收紧研发项目审批 [4] - 供应商压力：主机厂通过“年降”、“月降”等方式转嫁成本压力，有自主车企要求供应商2025年起产品降价10%，而中国百强零部件企业平均利润率仅7.2%，可能导致多数企业亏损 [4] - 经销商压力：2025年5月汽车经销商库存预警指数为52.7%，高于荣枯线；2024年全国有4419家4S店退网，其中自主品牌占比约65% [5] 行业自救举措与倡议 - 中国汽车工业协会的倡议首次明确“低于成本价倾销”的界定标准，要求企业自查是否存在以排挤对手为目的的低于个别成本销售行为，被视为对《反不正当竞争法》的具体落实 [6] - 全国工商联汽车经销商商会的倡议直击渠道生态痛点，提出“不得以考核为手段胁迫经销商”条款，旨在解决主机厂长期存在的“压库顽疾” [6] - 行业倡议强调，新能源汽车作为新质生产力代表，必须守住技术创新和质量安全的底线 [6] 长期挑战与转型方向 - 市场渗透率突破40%意味着行业转入存量博弈，过去依赖规模扩张的粗放式增长模式难以为继 [6] - 从国际竞争视角看，德国、日本正加速布局下一代电池技术，美国通过《通胀削减法案》构建区域产业链闭环，对中国汽车产业保持全球领先构成压力 [6] - 行业转型的关键在于摆脱“价格红海”，在智能网联等新赛道建立技术壁垒，并重构全产业链价值分配体系 [6][7]