行业概况 - 转子压缩机是一种通过电动机驱动的压缩机，主要用于压缩气体，具有结构简单、易损零件少、运行可靠、重量轻等优势，被广泛用于空调、除湿机、热泵等设备中 [1][2] - 转子压缩机分为定片式和滑片式两类 [2] - 2024年我国转子压缩机产量及销量分别为2.96亿台、2.97亿台，同比变化率分别为13.5%、14.1% [1][8] 产业链分析 - 产业链上游为钢材、铝材、铜材等金属原材料及垫片、连接器、旋转叶片等零部件 [3] - 产业链中游代表厂商包括GMCC美芝、凌达、海立股份等 [3] - 产业链下游应用领域以家用空调为主（市占88.3%），其次为热泵（5.2%） [5] 市场驱动因素 - 家用空调产量从2016年11152.14万台增至2024年19508万台，推动压缩机需求增长 [5] - 国家"以旧换新"政策（如2024年3月国务院行动方案）通过补贴刺激家电消费，带动压缩机销量 [7][8] - 2024年转子压缩机内销量同比增长12.3%达2.53亿台，出口量同比增长24.8%达4488.2万台 [8] 竞争格局 - 国产品牌市场份额从外资垄断提升至2021年86.6%，基本实现国产替代 [10] - 行业CR3达78.2%，其中GMCC美芝市占44.8%，凌达和海立股份合计33.4% [10] - 海立股份2024年压缩机业务收入119.79亿元（同比+9.13%），占总营收65.8% [12] 重点企业动态 - 凌达压缩机产品涵盖13个系列300多个品种，产能从1985年起步扩展至2025年规划7200万台 [14][16] - 凌达2010年率先推出R290环保冷媒压缩机，2013年四大生产基地建成后产能达3800万台 [16] 发展趋势 - 应用场景从家用空调向热泵、新能源汽车（驻车空调、电池冷却）等领域拓展 [17] - 环保冷媒替代加速，R32替代R410A趋势明显，R290技术研发力度加大 [18][19] - 出口市场增长显著（如海立2024年出口+35.1%），企业通过海外建厂布局全球化 [20]