公司经营业绩 - 2024年公司实现营业收入15.75亿元，同比下降13.39%，归母净利润-13.93亿元，同比下降277.94% [1] - 第二季度营业收入同比下降16.99%，第四季度营业收入同比下降0.81% [3] - 特种领域业务收入6.68亿元，同比下降14.24%，毛利率5.87%，减少31.44个百分点；民用领域业务收入9.07亿元，同比下降12.75%，毛利率34.71%，减少0.16个百分点 [1] 军采资格暂停影响 - 公司自2024年7月6日起被军队采购网暂停采购资格，无法参与特种领域储备项目投标 [1] - 军采资格暂停导致特种领域业务收入下降，特种领域招标通常集中在下半年 [1] - 公司已于2024年8月提交申辩文件，截至回复日仍有数百家供应商等待军方会议决议，资格尚未恢复 [2] 毛利率变动分析 - 系统设计开发业务毛利率9.22%，同比下降25.63个百分点；数据分析应用服务业务毛利率30.76%，同比下降4.90个百分点 [6] - 毛利率下降主要由于：需为客户提供配套硬件设备，硬件部分利润加成较少；客户压缩项目预算；验收要求提高导致成本增加 [1] - 剔除5个特殊项目影响后，系统设计开发业务毛利率30.94%，数据分析应用服务业务毛利率34.65%，与行业变动趋势基本一致 [7] 存货及减值情况 - 2024年末存货余额18.11亿元，其中合同履约成本17.80亿元，计提跌价准备9.25亿元 [12] - 存货大幅增加原因：提前实施特种领域项目；部分项目验收推迟；海外业务投入加大 [20][21] - 存货跌价准备计提主要由于军采资质暂停导致部分项目无法签约，以及客户取消项目或预算缩减 [26] 客户集中度变化 - 2024年前五大客户销售额4.69亿元，占年度销售总额29.81%，较2023年上升9.56个百分点 [6] - 客户集中度提高原因：公司承接更多涉及硬件集成的大规模项目；国家投资政策方向变化导致各期重大项目不同 [11] - 前五大客户均为特种单位、政府部门和大型国企，与公司不存在关联关系 [10] 业务结构分析 - 系统设计开发业务收入6.31亿元，占比40.06%；数据分析应用服务业务收入9.35亿元，占比59.36% [6] - 系统设计开发业务以技术开发为主（占比98.99%），主要通过项目制为客户提供定制化服务 [8] - 公司正拓展数据资产等毛利较高业务，已与8个部委签订3亿元卫星数据资产销售合同 [7]