亿万基金经理减持英伟达 - 华尔街最聪明的亿万基金经理Stanley Druckenmiller和Stephen Mandel在第一季度清仓英伟达股票[8][9] - Duquesne Family Office在2023年6月底持有9,500,750股英伟达(经10比1拆股调整后)[11] - Lone Pine Capital在2023年6月底持有6,416,490股英伟达[11] 减持原因分析 - 英伟达股价从2023年初至2024年底飙升 市值增加超过3万亿美元[13] - 硬件领域竞争压力加剧 外部竞争对手正在扩大现有芯片产量并推出更节能硬件[14] - 英伟达顶级客户正在开发自有AI-GPU和AI解决方案 这些芯片预计更便宜且无供应积压[15] - 历史显示新技术往往经历早期泡沫破裂阶段 投资者倾向于高估新创新被主流采用的速度[16] 转向台积电投资 - 两位亿万基金经理增持台积电 Duquesne新增491,265股 Lone Pine新增104,937股[20] - 台积电CoWoS封装产能正从2024年约35,000片/月快速扩张至2026年135,000片/月[21] - 高性能计算业务占台积电净销售额比例从46%跃升至59%(截至3月季度)[22] - 台积电第一季度28%净销售额来自智能手机芯片 现金流可预测性强[24] 台积电业务优势 - 多数AI-GPU公司依赖台积电制造服务 包括英伟达和AMD[21] - 公司业务多元化覆盖物联网和汽车领域 随着家庭和车辆技术依赖度提升需求增长[25] - 台积电股票在第一季度跌至远期市盈率约15倍 相比英伟达更具吸引力估值[26]