英伟达业绩与半导体市场 - 英伟达一二季度营收略超预期 但因25亿美金H20无法发货导致二季度直接损失20亿美金 [1] - 排除H20费用计提45亿后毛利率达71.3%略好于预期 但计入后可能低于预期 [1] - 中国大陆2024年半导体设备支出达49.55亿美金 同比增长35% 保持全球最大半导体设备市场地位 [1] - 全球半导体设备市场2024年总规模117.14亿美金 同比增长10% 中国贡献最大增量 [1] 半导体产业链新趋势 - 英伟达转向机器人+自动驾驶领域 预计将开发数十亿台机器人和数亿辆自动驾驶汽车 [2] - 半导体产业链持续回暖 全球和中国半导体销售额连续六个季度正增长 [2] - 中芯国际一季度工业及汽车相关收入同比大涨75.2% 国内设备厂商2024Q4营收增长33% 2025Q1加速至37% [2] - AI服务器 智能汽车和机器人等新场景推动芯片产能扩张 上游设备材料厂商直接受益 [2] 中国市场与国产化进程 - 美国法院叫停对贸易逆差国加征高额关税政策 短期利好中国半导体产业链 [2] - 客户对国产设备采购意愿增强 国产化进程加速 北方华创等设备厂商迎来窗口导入期 [5] - 半导体设备ETF(SH561980)前十大重仓均为设备材料龙头 两行业占比达69% [3] - 最近5天半导体设备ETF(561980)累计净流入1244万 资金持续布局设备材料板块 [5]