公司重组与融资 - Bain Capital Special Situations等五家投资者通过债转股方式接管澳大利亚第二大葡萄酒生产商Accolade Wines [1] - 新公司Vinarchy由Accolade与保乐力加旗下葡萄酒业务合并而成 [3] - 公司已委托澳洲联邦银行牵头安排一笔7亿澳元的贷款进行再融资 [3] - 贷款承诺预计将于6月中旬截止，利率指引为较互换利率上浮3%至3.5% [3] - 此次融资是对公司财务健康状况的早期测试 [3] 公司财务状况 - 公司一年前因未能偿还3.01亿英镑（约合5.83亿澳元）的B类定期贷款以及1.5亿澳元的循环信贷额度而陷入违约 [5] - 公司贷款曾以每1澳元债务仅售38至40澳分的价格被出售 [7] - Vinarchy的杠杆率目标控制在EBITDA约3倍，但该EBITDA数值包括尚未实现的成本协同效益 [4] - 若仅以实际经营利润计算，其杠杆率可能高达5至6倍 [4] 公司运营与市场地位 - 合并后的Vinarchy年营收达到15亿澳元 [7] - 公司拥有多个主打大众市场的葡萄酒品牌，包括Hardys、Banrock Station、St Hallett、Jacob's Creek和Campo Viejo等 [3][7] - 融资顺利与否取决于市场对Accolade与保乐力加整合后协同效益预期的接受程度 [3] 行业背景 - 全球葡萄酒需求放缓，整个行业面临压力 [7] - 不少酒企被迫关停品牌、削减成本 [7]