事件概述 - 首批26只新模式浮动费率基金正式落地 开启同台竞争模式[1][2] 基金公司与产品策略 - 基金公司普遍派出长期业绩较好的基金经理管理浮动费率产品 旨在做好业绩并为投资者创造回报[2][5] - 部分基金公司派出当家或资深选手 例如华夏基金派出前公募冠军王君正 东方红资管派出投资经理年限达12年的周云[6] - 博时基金派出有近10年投资经验的田俊维 招商基金派出从业超11年、曾任职红杉资本的朱红裕[7] - 景顺长城派出农冰立 其任职年化回报在26位基金经理中最高 接近18%[7] - 银华基金的王晓川为2024年普通股票型基金冠军 重仓AI[8] 基金经理业绩表现 - 根据Wind数据统计 26只产品的基金经理中有15位任职年化平均回报超过8% 其中9位超过10%[8] - 年化回报超过10%的基金经理及业绩包括：农冰立17.63%、王明旭13.45%、孙彬13.32%、王君正13.12%、束金伟12.9%、刘健维12.32%、李锦文11.97%、周云11.54%、吴清宇10.13%[8] - 其他表现较好的基金经理年化回报包括：王晓川9.99%、栾超9.83%、袁航9.36%、何杰9.12%、袁玮8.06%、杜聪8.04%[9] - 招商基金朱红裕管理的招商核心竞争力混合自2022年4月13日成立至2025年一季度末 增长率达47.73% 同期业绩比较基准收益率为2.08% 超额收益45.65%[7] 基金经理风格分类 - 根据投资风格 26只浮动费率产品的基金经理可分为价值型、成长型和行业主题型[12][13] - 价值型基金经理重视估值和稳定性 包括东方红资管周云、广发基金王明旭、招商基金朱红裕、鹏华基金袁航、中欧基金沈悦等[12] - 成长型基金经理重视高增长和高弹性 包括易方达基金刘健维、汇添富基金卞正、大成基金杜聪、万家基金束金伟、银华基金王晓川、平安基金何杰、宏利基金孟杰、交银基金黄鼎、嘉实基金李涛等[12] - 行业主题型基金经理聚焦特定赛道 包括华安基金栾超、景顺长城农冰立、兴证全球陈聪等[13] - 从投资风格与业绩基准关系看 最多见的是“基本盘选手” 即对照基准做超额收益 典型如华夏基金王君正、富国基金孙彬、广发基金王明旭、工银瑞信郭雪松、天弘基金贾腾等[15][16] - 第二大派别为“成长股选手” 追求创造Alpha 配置弹性更大的成长股 典型如景顺长城农冰立、银华基金王晓川、嘉实基金李涛、大成基金杜聪、易方达刘健维等[16][17] 产品特色与创新 - 新模式浮动费率基金的一大特色是管理费与业绩基准挂钩 并首次实现“单客户、单份额”的差异化费率[11] - 部分产品设计有独特之处：中欧大盘智选混合发起式是唯一的发起式基金 南方基金是唯一采用双基金经理设置的产品[17] - 东方红资管表示将进行公司自购 同时基金经理和员工自购[17] - 交银施罗德基金有相关产品试点经验 其杨金金管理的交银瑞元三年定期开放混合在2023年10月27日至2025年3月31日期间任职回报达13.82% 是表现最好的产品之一[17]