美股市场及"七巨头"投资价值 - 美股近期震荡行情持续 上周下跌终结此前连涨态势 [1] - 高盛策略师指出"七巨头"股票显现相对投资价值 估值回落至过去六年最具吸引力水平 [1] - 一季度"七巨头"整体盈利同比增长28% 远超标普500指数9%的增幅 [1] - 高盛特别推荐谷歌和苹果为最具上涨潜力的两支股票 [1] 谷歌业务分析 - 长期占据网络搜索领域绝对领先地位 构建极具竞争力的数字广告业务 [2] - 云计算与AI领域举足轻重 Google Cloud与AWS Azure并称三大云服务商 [2] - 凭借Gemini模型进军生成式AI领域 最新搜索引擎集成Gemini 2 5技术 [2] - 面临美国司法部反垄断诉讼挑战 4月被裁定在数字广告技术领域构成非法垄断 [2] 谷歌财务表现 - 2025年第一季度总营收902 3亿美元 同比增长12% 超出预期10 8亿美元 [3] - Google Services收入773亿美元 同比增长10% [3] - Google Cloud收入123亿美元 同比大增28% 成为主要增长引擎 [3] - 每股收益2 81美元 同比激增49% 超出预期80美分 [3] 谷歌增长动力 - 数字广告与AI深度融合将推动未来增长 数字广告是最早应用AI并实现货币化的细分行业 [4] - 凭借领先AI能力 基础设施优势及规模效应 有望在中长期充分受益于AI主题 [4] - 高盛分析师给予"买入"评级 目标价220美元 隐含31%上涨空间 [4] - 目前获37位分析师评级 28家建议"买入" 平均目标价197 69美元 潜在涨幅约17% [4] 苹果业务概况 - 全球最具辨识度科技品牌 构建覆盖硬件产品及服务业务的完整生态 [6] - 面临地缘政治风险 尤其易受国际贸易动荡影响 特朗普计划对非美国制造iPhone征收25%关税 [6] 苹果财务表现 - 2025财年第二季度总营收954亿美元 同比增长6% 超出预期8 4亿美元 [7] - 每股收益1 65美元 同比增长12美分 超出预期3美分 [7] - 中国市场销售额160亿美元 比预期少8 3亿美元 反映本土竞争加剧 [7] - 服务业务营收266亿美元创历史新高 同比增长12% [7] - iPad和Mac产品线表现突出 同比分别增长15%和7% [7] - iPhone销量同比仅增长2% 但未发现与关税相关的需求提前释放迹象 [7][8] 苹果投资价值 - iPhone升级用户同比增长两位数 反映活跃安装量创历史新高 [8] - 高盛分析师给予"买入"评级 目标价253美元 隐含30%上涨空间 [8] - 目前获29位分析师评级 17家建议"买入" 平均目标价228 22美元 潜在涨幅约17% [8]