美国核电政策 - 美国总统签署行政命令放宽核能监管并加速核电建设 [1] - 行政令要求2030年前建造10座大型反应堆并升级现有反应堆 [2] - 政策将简化核监管委员会审批流程并指定联邦土地用于部署 [3] - 铀矿开采企业股价显著上涨：Uranium Energy涨19 6%-24 2% Cameco涨10% Global X铀ETF涨11 6% [3] - 核电公用事业公司星座能源 Vistra Energy GE Vernova均上涨逾1 2% [3] 中国核电行业格局 - 核电运营牌照稀缺 仅中广核 中核 国家电投 华能四家企业具备资质 [4] - 三代核电技术成为主流 四代技术加速突破 [4] - 国务院核准5个核电项目共10台新机组 中广核电力确认获得4台机组批文 [7] - 中广核矿业2025Q1生产天然铀659 1tU 计划完成率110 7% 持有天然铀1262tU [7] 核电设备龙头企业 - 东方电气完成41 23亿元定增 新签订单2024年破千亿 2025Q1同比增长36% [6] - 哈尔滨电气交付全球首堆"玲龙一号"4台核主泵 该设备为核安全1级关键设备 [6] - 上海电气聚焦核电 燃气轮机等高端能源技术研发 探索可控核聚变领域 [6] 市场供需与价格 - 全球核电复苏趋势未变 天然铀市场供需趋紧格局持续 [7] - 中广核矿业已签订未交付天然铀3679tU 加权平均售价81 88美元/磅 [7] - 美国电力消费预计2025-2026年达历史新高 推动核电需求 [3]