中国资产重估与投资主线 - 地缘博弈加剧和技术封锁频现重构全球投资逻辑 中国资产配置价值凸显 [1] - 政策呵护 制造业韧性及技术突破构成核心支撑 黄金 军工 AI应用被视为穿越波动的压舱石 [1] - 中美经贸深度绑定决定无损脱钩不可行 中国政策储备充足 金融市场波动率将低于经济数据波动 [1] 短期与中长期经济策略 - 抢出口及工业生产韧性是短期确定性抓手 中长期或通过纾困方式应对贸易摩擦 货币政策优先发力释放流动性 [1] - 全行业库存低位触发补库存周期 上市公司轻装上阵 二手房回暖带动地产链修复 推动A股从存量经济向新模式转型 [1] - 新模式下的盈利回升周期已启动 ROE底部显著抬升 [1] 市场情绪与资产配置 - 市场风险偏好自2024年四季度见顶回落 产业转型突围故事（如AI研发与高端制造双突破）推动情绪转向乐观 [2] - 东稳西荡格局下 全球中国资产更具优势 军工与黄金为战略配置首选 科技赛道聚焦AI应用向中下游扩散 [2] - 中美对抗下红利资产提供防御底线 中美合作下科技（如AI 智能驾驶）代表长期进攻方向 [2] - 黄金是美元信用弱化的终极对冲工具 创新药出海与AI硬件渗透率提升是科技主线核心 [2]